BB Biotech AG (SIX)

Neue innovative Medikamente und Technologien sorgen für eine nachhaltige Dynamik im Biotechsektor

Fokus auf profitablen Unternehmen und Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit starken Pipelines

Attraktive Dividendenpolitik:
Dividendenrendite von 5% p.a.

BB Biotech AG (SIX)-CHF BB Biotech AG (Xetra)-EUR

Investment-Fokus

ISIN-Nr. CH0038389992

BB Biotech setzt sich zum Ziel, im langfristigen Durchschnitt eine Rendite p.a. im zweistelligen Prozentbereich zu erwirtschaften und damit nachhaltig eine deutlich bessere Performance als die breiten Aktienindizes zu erreichen. BB Biotech beteiligt sich weltweit an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel, basierend auf moderner Biotechnologie.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 29.11.2023)

Aktienkurs: CHF 38.45 (28.11.2023)

NAV: CHF 38.20 (28.11.2023)

01 Jan 2010 - 01 Jan 2010

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Aktienkurs

NAV

Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (28.11.2023)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
28.11.2022 - 28.11.2023	-31.36%	-20.75%	-16.27%
26.11.2021 - 28.11.2022	-19.69%	-9.98%	-9.17%
27.11.2020 - 26.11.2021	17.79%	-3.04%	9.60%
28.11.2019 - 27.11.2020	7.57%	12.73%	9.49%

Annualisierte Wertentwicklung (28.11.2023)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
1 Jahr	-31.36%	-20.75%	-16.27%
3 Jahre	-13.39%	-11.55%	-5.88%
5 Jahre	-5.02%	-2.06%	0.40%
10 Jahre	8.33%	5.87%	5.15%
Seit Auflage p.a.	10.06%	10.03%	8.53%

Kumulierte Wertentwicklung (28.11.2023)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
1M	6.36%	8.37%	1.17%
YTD	-26.38%	-16.47%	-13.90%
1 Jahr	-31.36%	-20.75%	-16.27%
3 Jahre	-35.06%	-30.82%	-16.64%
5 Jahre	-22.70%	-9.91%	2.02%
10 Jahre	122.77%	77.03%	65.33%
Seit Auflage	1'680.61%	1'667.55%	1'071.55%

Jährliche Wertentwicklung

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
2022	-24.29%	-11.00%	-9.09%
2021	8.34%	-11.45%	2.98%
2020	19.35%	24.26%	15.80%
2019	18.55%	23.36%	23.02%

Fakten & Kennzahlen

Investment-Fokus

BB Biotech beteiligt sich weltweit an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel, basierend auf moderner Biotechnologie. Mindestens 90% des Beteiligungswerts betreffen börsennotierte Gesellschaften. Dabei hält BB Biotech stets mehr als 50% ihres Aktivvermögens in Kapitalbeteiligungen. Das Zielportfolio von BB Biotech besteht in der Regel aus 20 bis 35 Beteiligungen. Die grossen Beteiligungen, die Top Holdings, umfassen in der Regel fünf bis acht Gesellschaften und machen nicht mehr als zwei Drittel des Portfolios aus. Maximal soll eine Beteiligung die 25-Prozent-Schwelle nicht überschreiten. Aufgrund der hohen Gewichtung im Portfolio verfügen diese Top Holdings sowohl über Umsatz und Gewinn. Die kleineren Beteiligungen sollen aus Investitionen in Gesellschaften bestehen, welche vielversprechende Produktkandidaten entwickeln. Die Selektion der Beteiligungen erfolgt nach einem gründlichen mehrstufigen Due-Diligence-Prozess, wobei insbesondere finanziellen Kenngrössen, das jeweilige Wettbewerbsumfeld, die Entwicklungspipeline, das Patentportfolio und die Endkundenperzeption analysiert werden. Wir berücksichtigen ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Die Investmentgesellschaft hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Sie eignet sich daher besonders für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren, die ihr Portfolio gezielt durch Anlagen im Biotechnologiesektor diversifizieren wollen und bereit sind, die für diesen Sektor üblichen Aktienrisiken zu tragen.

Grunddaten

Investment Manager	Bellevue Asset Management AG
Depotbank	Bank Julius Bär AG
Fund Administrator	Bellevue Asset Management AG
Auditor	Deloitte AG
Lancierungsdatum	09.11.1993
Jahresabschluss	31. Dec
Management Fee	1.10%
ISIN-Nummer	CH0038389992
Valoren-Nummer	3838999
Bloomberg	BION SW Equity
WKN	A0NFN3

Rechtliche Informationen

Rechtsform	Aktiengesellschaft
SFDR Kategorie	Artikel 8

Kennzahlen (31.10.2023, Basiswährung CHF)

Beta	1.26
Volatilität	32.70
Tracking Error	14.42
Active Share	84.22
Korrelation	0.92
Sharpe ratio	-0.07
Information ratio	-0.14
Jensen's alpha	-1.97
Anzahl POS.	29

Portfolio per 30.09.2023

Positionen

Argenx SE

Ionis Pharmaceuticals Inc.

Neurocrine Biosciences Inc.

Vertex Pharmaceuticals Inc.

Intra-Cellular Therapies Inc.

Alnylam Pharmaceuticals Inc.

Moderna Inc

Incyte Corp.

Revolution Medicines Inc

Agios Pharmaceuticals Inc.

Sage Therapeutics Inc

Celldex Therapeutics Inc

Exelixis Inc.

Macrogenics Inc.

Arvinas Inc.

Relay Therapeutics Inc.

Crispr Therapeutics AG

Wave Life Sciences Ltd.

Essa Pharma Inc

Black Diamond Therapeutics Inc

Rivus Pharmaceuticals, Inc.

Beam Therapeutics Inc

Scholar Rock Holding Corp.

Generation Bio Co.

Fate Therapeutics Inc

Mersana Therapeutics Inc

Molecular Templates Inc

Esperion Therapeutics Inc.

15.4%

15.0%

10.4%

10.3%

5.9%

5.6%

5.5%

5.2%

4.7%

3.6%

2.6%

1.9%

1.7%

1.5%

0.9%

0.6%

0.5%

0.4%

0.2%

Marktkapitalisierung

0 - 500mn

500mn - 1 bn

1 - 5 bn

5 - 30 bn

> 30 bn

6.1%

3.9%

20.8%

53.5%

15.8%

Aufteilung nach Sektoren

Small Molecule

RNA

Antibody

Gene- and cell therapy

50.1%

27.0%

19.9%

2.9%

Währung

USD

100.0%

Chancen & Risiken

Chancen

Einzigartige Gelegenheit für europäische Investoren, Zugang zum globalen Biotechsektor zu erhalten, einer nicht-zyklischen Wachstumsbranche, die von der steigenden Nachfrage, getrieben durch demografische Trends und Veränderungen im Lebensstil, stark unterstützt wird.
Neue innovative Medikamente und Technologien sorgen für eine nachhaltige Dynamik im Biotechsektor.
Fokussierung auf ein diversifiziertes Portfolio von profitablen Unternehmen sowie Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit starken Pipelines.
Managementteam mit profunder wissenschaftlicher und medizinischer Expertise. Renommierter Verwaltungsrat.
Attraktive Dividendenpolitik; Dividendenzahlung von 5% p.a.

Risiken

BB Biotech investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
Aktien von Biotechnologieunternehmen können erheblichen kurzfristigen Kursbe-wegungen unterliegen, die aufgrund von markt-, branchen- oder unternehmens-spezifischen Faktoren eintreten können.
BB Biotech investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
Der Preis, wird wie bei anderen börsen-notierte Aktien, durch Angebot und Nachfrage bestimmt und kann mit einem Abschlag oder einem Aufschlag auf den zugrunde liegenden Nettoinventarwert der Gesellschaft bewertet werden.
BB Biotech kann einen Leverage von bis zu 15% erzielen, was zu noch höheren Preisbewegungen im Vergleich zum Basismarkt führen kann.

Ausblick & Rückblick

BB Biotechs Aktienkurs büsste im Oktober 12.1% in CHF ein und der NAV des Unternehmens fiel um 8.1% in USD. Der Nasdaq Biotech Index schloss den Berichtsmonat 6.6% (in USD) im Minus.

BB Biotech veröffentlichte am 20. Oktober ihre Zahlen für das am 30. September 2023 endende 3. Quartal und wies einen Nettoverlust von CHF 316 Mio. gegenüber einem Nettoverlust von CHF 323 Mio. im Vorjahreszeitraum aus. Das Investment Management Team hielt im 3. Quartal an seiner vorsichtigen Positionierung fest und nahm keine umfassenden Portfolioveränderungen vor. Nebst kleineren Gewinnmitnahmen bei den grösseren Portfoliobeteiligungen partizipierte BB Biotech Mitte Juli an der Privatplatzierung von Molecular Templates im Umfang von USD 40 Mio., die dem Unternehmen die Finanzierung seiner Pipeline bis ins Jahr 2024 sichert. Darüber hinaus hat das Investment Management Team im 3. Quartal bestehende Positionen in Relay, Celldex, Macrogenics und Sage durch Zukäufe auf dem offenen Markt ausgebaut. Klicken Sie hier www.bbbiotech.com, um die vollständige Mitteilung zum 3. Quartal zu lesen.

Nachfolgend führen wir ausgewählte Highlights zu einigen Portfoliounternehmen von BB Biotech auf:

Revolution Medicines (-28.5%, in USD) verkündete am 13. Oktober ermutigende vorläufige klinische Daten der Phase-I- und Phase-Ib-Studie für RMC-6236 bzw. RMC-6291. Am 22. Oktober legte das Unternehmen vielversprechende Sicherheits- und Wirksamkeitsdaten für seinen RAS-Inhibitor RMC-6236 zur Behandlung von Patienten mit nicht-kleinzelligem Lungenkarzinom und duktalem Pankreasadenokarzinom in mehreren Dosierungen und für mehrere KRAS-Genotypen vor.

Alnylam (-14.3%, in USD) gab am 9. Oktober bekannt, dass die FDA einen Complete Response Letter (CRL) zum Zulassungsantrag auf Indikationserweiterung für Patisiran zur Behandlung von Kardiomyopathie bei Patienten mit ATTR-Amyloidose (ATTR-CM) ausgestellt hat. In ihrem CRL erklärt die FDA, dass keine klinische Aussagekraft hinsichtlich der Behandlungseffekte von Patisiran bei AATR-CM bestünde und der Antrag auf Zulassung eines neuen Arzneimittels (NDA) für Patisiran daher in der vorliegenden Form nicht genehmigt werden konnte.

Neurocrine Biosciences (-1.4%, in USD) präsentierte am 5. Oktober positive Topline-Daten der Phase-III-Studie CAHtalyst, die die Wirksamkeit, Sicherheit und Verträglichkeit Crinecerfonts bei Kindern und Erwachsenen mit klassischer kongenitaler Nebennierenhyperplasie (CAH) infolge von 21-Hydroxylase-Mangel untersucht.

BB Biotech fokussiert sich weiterhin auf Wertsteigerung und blickt angesichts der fundamentalen Erfolge innovativer Large, Mid und Small Caps aus dem Biotechsektor optimistisch in die Zukunft. Wir halten diese Unternehmen weiterhin für attraktive Investments.

Dokumente

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Wechselkursänderungen können negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Keine Benchmark ist direkt mit der Invesmentgesellschaft identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung von BB Biotech, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entstehtMehr anzeigenWeniger anzeigen

Head Investment Management Team
Daniel Koller
Dr. Daniel Koller kam 2004 zu Bellevue Asset Management und ist seit 2010 Head Investment Management Team BB Biotech. Von 2001–2004 war er als Investment Manager bei equity4life Asset Management AG und von 2000–2001 als Aktienanalyst bei UBS Warburg tätig. Er absolvierte ein Studium in Biochemie an der Eidgenössischen Technischen Hochschule (ETH) Zürich und promovierte in Biotechnologie an der ETH und bei Cytos Biotechnology AG, Zürich.
Investment Management Team
Felicia Flanigan
Felicia Flanigan ist seit 2004 bei Bellevue Asset Management als Portfolio Managerin tätig. Von 1999–2004 war sie Aktienanalystin Biotech bei Adams, Harkness & Hill, und von 1991–1999 in derselben Funktion bei SG Cowen. Felicia Flanigan verfügt über einen MBA der Suffolk University, Boston, und einen BA in Kommunikation des Boston College.
Investment Management Team
Stephen Taubenfeld
Dr. Stephen Taubenfeld ist seit 2013 als Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management tätig. Von 2009 bis 2013 war er Senior Analyst bei Iguana Healthcare Partners, die er mitgründete. Von 2008 bis 2009 war er Berater bei der Merlin BioMed Group und von 2004–2008 M.D./Ph.D. wissenschaftlicher Mitarbeiter Neurowissenschaften am Mount Sinai Hospital, New York. Er hält einen M.D. und Ph.D. in Neurowissenschaften der medizinischen Fakultät der Brown University.
Investment Management Team
Dallas Webb
Dallas Webb ist seit 2006 bei Bellevue Asset Management als Portfolio Manager tätig. Von 2004–2006 war er als Senior Vice President und Aktienanalyst bei der Stanford Group Company, und von 2003–2004 in derselben Funktion bei Sterling Financial Investment Group. Zuvor war er als Aktienanalyst bei Adams, Harkness & Hill, Partner. Er besitzt einen MBA der Texas Christian University of Fort Worth, Texas, und einen Bachelor of Science in Mikrobiotechnologie und Zoologie der Louisiana State University.
Investment Management Team
Christian Koch
Dr. Christian Koch ist seit 2014 als Portfolio Manager bei Bellevue Asset Management tätig. Von 2013–2014 war er Sell-side Pharma & Biotech Aktienanalyst bei der Bank am Bellevue in Küsnacht und von 2010–2013 Research Associate am Institut für Pharmazeutische Wissenschaften an der ETH Zürich. Er promovierte im Bereich Computer-Assisted Drug Design am Pharmazeutischen Institut der ETH Zürich und studierte Bioinformatik der Goethe-Universität Frankfurt.
Investment Management Team
Maurizio Bernasconi
Dr. Maurizio Bernasconi ist seit 2017 Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management. 2014 trat er als Pharma- und Biotech-Analyst der Bank am Bellevue ein. Davor war er Chemiker bei SIGA Manufacturing, Ruswil. Von 2009–2013 promovierte er in organischer Chemie an der Universität Basel. Maurizio Bernasconi hat einen Bachelor- und Masterabschluss in Chemie der ETH Zürich, einen Ph.D. der Universität Basel und einen MBA in International Healthcare Management von der Frankfurt School of Finance.
Investment Management Team
Samuel Croset
Dr. Samuel Croset ist seit dem Jahr 2020 bei Bellevue Asset Management als Portfolio Manager und Digital Transformation Lead tätig. Zuvor arbeitete er von 2018-2020 bei Roivant Sciences als Datenwissenschaftler, wo er Investitionsentscheidungen bei Arzneimittelprojekten mitgestaltete und ein Team leitete, das für die Analyse von Realweltdaten eingesetzt wurde. Er begann seine berufliche Laufbahn bei Roche als Datenwissenschaftler im Bereich Forschung und Entwicklung (2014–2018). Samuel hält einen PhD in Bioinformatik der Universität Cambridge und einen MS in Bioinformatik sowie einen MS in Biochemie der Universität Genf.
Investment Management Team
Can Buldun
Dr. Can Buldun begann 2022 als Datenwissenschaftler bei Bellevue Asset Management. Er ist Mitglied des Investment Management Teams von BB Biotech. Von 2018–2022 war er als Computational Scientist bei Roche Pharma Research & Early Development mit Schwerpunkt Datenwissenschaft und Softwarelösungen für die Entwicklung von Antikörpern der nächsten Generation tätig. Er hält einen Doktortitel in Biochemie der University of Oxford und einen B.Sc. in Biochemie & Zellbiologie der Jacobs University Bremen.
Investment Management Team
Leonidas Georgiou
Dr. Leonidas Georgiou ist seit 2022 Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management. Er war vorher als Biotechnology VC Analyst bei Hadean Ventures in Norwegen tätig, wo er für europäische Start-ups aus den Bereichen Pharma, medizinische Geräte, Diagnostik und Digital Health zuständig war. Er studierte Neurowissenschaften an der University of Glasgow und der University of Toronto und hält einen Doktortitel in Neurowissenschaften von der interdisziplinären Fakultät der OIST in Japan, wo er Interaktionen neuroglialer Zellen bei Mäusen untersuchte.
Investment Management Team
Olivia Woolley
Dr. Olivia Woolley ist seit 2022 als Datenwissenschaftlerin bei Bellevue Asset Management. Sie ist Mitglied des Investment Management Teams von BB Biotech. Zuvor war sie Associate Director Data Science in der Abteilung Technical Research and Development bei Novartis. Bevor Olivia Woolley in die Industrie ging, war sie als Postdoktorandin an der Eidgenössischen Technischen Hochschule Zürich (ETH) im Bereich Digitale Epidemiologie und komplexe Netzwerke beschäftigt. Sie hat einen Doktortitel und einen M.Sc. in Angewandter Mathematik von der Northwestern University und einen B.Sc. in Mathematical and Computational Science von der Stanford University.